Året 2023 sniker seg inn. Med optimaliseringen av epidemiforebygging og -kontroll, styrken på tiltakene for å stabilisere veksten og den lave baseeffekten, spår flere forskningsinstitusjoner at Kinas årlige BNP-vekst vil ta seg betydelig opp igjen i år. Som en søyleindustri i den nasjonale økonomien kobler den kjemiske industrien ulike ressurser og energi oppstrøms, mens nedstrøms er direkte relatert til folks daglige behov. I 2023 bør den kjemiske industrien vurdere både svingninger i lagersyklusen og sporskifte, så hvilke områder vil bli den sterkeste kapitalutviklingen? For å tilfredsstille leserne vil investeringsstrategiene for petroleum og kjemisk industri til verdipapirselskaper som Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities og China Merchants Securities bli grundig sortert ut.
Den nylige sentrale økonomiske arbeidskonferansen slo tydelig fast at det bør gjøres en innsats for å øke den innenlandske etterspørselen, og den nylige justeringen av epidemikontrollpolitikken har akselerert gjenopprettingen av det innenlandske forbrukermarkedet. Under den omfattende forventningen mener en rekke meglerhus at: I 2023 forventes det at etterspørselen etter noen kjemiske produkter vil ta seg opp igjen, og de nye kjemiske materialplatene involvert i oppgradering av ny energi, energilagring, halvleder- og militærindustrien vil fortsatt opprettholde en høy omsetning. Blant disse er halvledermaterialer, solcellematerialer, litiummaterialer og så videre spesielt verdt investorenes oppmerksomhet.
Halvledermaterialer: dra nytte av innenlandsk substitusjon for å akselerere fremgangen
I 2022, på grunn av det globale økonomiske miljøet og svingninger i industriens velstandssyklus og den gjentatte effekten av epidemien, møtte hele elektronikkindustrien et visst driftspress. Men generelt sett vokser Kinas halvlederindustri fortsatt.
Guoxin Securities Research Report påpekte at lokaliseringsgraden for halvledermaterialer i landet mitt bare var rundt 10 % i 2021, og at det var ufordelaktig når det gjaldt kategoririkdom og konkurranseevne. På lang sikt vil imidlertid landets integrerte kretsindustri legge ut på veien mot uavhengig innovasjon. Det forventes at innenlandske materialer og utstyr kan få flere ressurser og muligheter, og den innenlandske alternativsyklusen forventes å bli kortere.
De siste årene har etterspørselen etter halvlederapplikasjoner og forbrukermarkeder økt jevnt og trutt. I 2021 nådde det globale halvledersalget 555,9 milliarder amerikanske dollar, en økning på 45,5 milliarder amerikanske dollar fra 2020. Det forventes at det vil fortsette å vokse i 2022, og halvledersalget vil nå 601,4 milliarder amerikanske dollar. Det finnes mange typer halvledermaterialer, og de tre største markedsandelene er silisiumskiver, gasser og lettstøping. I tillegg er markedsandelen for poleringsvæske og poleringsputer, litografiske limreagenser, litografi, våtkjemikalier og sputteringsmål henholdsvis 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % og 3,0 %.
Guangfa Securities Research Report mener at det å skjære inn i feltet halvledermaterialer (elektroniske kjemikalier) gjennom endogen forskning og utvikling eller utvidelse av fusjoner og oppkjøp er en vanligere modell for kjemiske bedrifter som søker transformasjon de siste årene. Selv om vellykkede transformasjonsselskaper kan oppnå høyere markedsverdier samtidig som de får en raskere industri, har vi innledet en bølge av dobbel vekst. I bølgen av rask utvikling av den innenlandske halvlederindustrien har også relaterte materialselskaper innledet en god mulighet for innenlandsk erstatning. Noen selskaper med sterk FoU-styrke og vellykkede kundenivåer, samt vellykket produkttransformasjon og oppgradering forventes å dele den raske utviklingen av halvlederindustrien.
Ping An Securities Research rapporterer at det er mange faktorer som «silisiumsyklusen» og makroøkonomiske sykluser, og halvlederindustrien forventes å nå bunnen i 2023.
Western Securities Research Report mener at økningen i amerikansk eksportkontroll vil akselerere det innenlandske alternativet til halvledermaterialer. De er optimistiske med tanke på markedet for halvledermaterialer, komponenter og relatert utstyr, samt silisiumkarbid.
Fotovoltaisk materiale: POE-markedet på ti milliarder nivå venter på å bryte gjennom
I 2022, under promoteringen av mitt lands politikk, økte antallet nye installasjoner i den innenlandske solcelleindustrien betydelig, og etterspørselen etter solcellelimfilm økte også.
Råmaterialer for fotovoltaisk limfilm er delt inn i to typer: etylen-etylacetat-miljø (EVA) og polyolefin-elastomer (POE). EVA, som det nåværende vanlige råmaterialet for fotovoltaisk limfilm, er høyt importavhengig og har et stort rom for lokalisering i fremtiden. Samtidig forventes det at etterspørselen etter EVA innen fotovoltaisk limfilm i landet mitt i 2025 kan nå opptil 45,05 %.
Et annet vanlig råmateriale, POE, kan brukes i solceller, biler, kabler, skum, husholdningsapparater og andre felt. For tiden har solcellebasert limfilm for emballasje blitt det største bruksområdet for POE. I følge «China Photovoltaic Industry Development Road Map (2021 Edition)» har markedsandelen for innenlandsk POE-limfilm og skumpolyetylen (EPE)-limfilm i 2021 økt til 23,1 %. I de senere årene, med den kontinuerlige økningen i produksjonen av solcellekomponenter i landet mitt og den kontinuerlige penetrasjonen av POE i solcellebasert limfilm, har den innenlandske etterspørselen etter POE økt jevnt og trutt.
Men fordi POE-produksjonsprosessen har høye barrierer, har ikke innenlandske selskaper for tiden kapasitet til POE, og alt POE-forbruk i landet mitt er avhengig av import. Siden 2017 har innenlandske bedrifter suksessivt utviklet POE-produkter. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry og andre private bedrifter forventes å oppnå innenlandsk erstatning av POE i fremtiden.
Litiumbatterimaterialer: forsendelsene av de fire hovedmaterialene har blitt ytterligere økt
I 2022 holdt Kinas marked for energilagring av nye energibiler og litiumbatterier seg høyt, noe som førte til at forsendelsene av litiumbatterimaterialer økte betydelig. Ifølge data fra China Automobile Association fullførte produksjonen og salget av innenlandske nye energibiler henholdsvis 6,253 millioner og 6,067 millioner fra januar til november 2022, en gjennomsnittlig økning fra år til år, og markedsandelen nådde 25 %.
High-Tech Industry Research Institute (GGII) forventes å selge mer enn 6,7 millioner nye energikjøretøyer innenlands i 2022. Det forventes at Kinas marked for nye energikjøretøyer vil overstige 9 millioner i 2023. I 2022 forventes vekstraten for litiumbatteriforsendelser i Kina å overstige 100 %, vekstraten for kraftbatteriforsendelser forventes å overstige 110 %, og vekstraten for litiumbatteriforsendelser med energilagring overstiger 150 %. Den betydelige veksten i litiumbatteriforsendelser har drevet de fire hovedmaterialene positive, negative, membran, elektrolytt og andre litiumbatterimaterialer som litiumheksfluorfosfat og kobberfolie i varierende grad.
Data viser at i første halvdel av 2022 sendte Kina litiumelektronikkmaterialer (LIEM) 770 000 tonn, en økning på 62 % fra året før. Forsendelsene av negative elektrodematerialer var 540 000 tonn, en økning på 68 % fra året før, og 55 %, mens elektrolyttforsendelsene var 330 000 tonn, en økning på 63 % fra året før. Alt i alt forble de totale forsendelsene av de fire største litiumbatteriene i Kina veksttrenden i 2022.
GGII spår at det innenlandske markedet for litiumbatterier vil overstige 1 TWh i 2023. Blant disse forventes forsendelsene av kraftbatterier å overstige 800 GWh, og forsendelsene av energilagringsbatterier vil overstige 180 GWh, noe som vil føre til at de totale forsendelsene av de fire store litiumbatteriene vil øke ytterligere.
Selv om prisene på litiummalm og litiumsalt falt i desember 2022, skyldes dette imidlertid hovedsakelig lavsesongeffekten i meglernes øyne, og «vendepunktet» for litiumprisene har ikke nådd ennå.
Huaxi Securities mener at svingningene i prisen på litiumsalt er normale svingninger i bransjens høysesong, ikke et «vendepunkt». Shen Wanhongyuan Securities mener også at med ytterligere frigjøring av råvareproduksjonskapasitet i 2023, vil trenden med profitt i litiumbatteribransjen fortsette fra topp til bunn. Zhejiang Business Securities mener at den marginale innrømmelsen av litiumressurser er større enn nødvendig i andre halvdel av 2023.
Publisert: 10. januar 2023