I sammenheng med den nye runden med vitenskapelig og teknologisk revolusjon og fremveksten av global ressursnasjonalisme, har tilgangen på ny kapasitet krympet, mens nedstrøms fremvoksende felt utvides kontinuerlig.Relaterte sektorer som fluormaterialer, fosforkjemikalier, aramid og andre industrier forventes å fortsette.Den er også optimistisk med tanke på utviklingsutsiktene.
Fluor kjemisk industri: Markedsområdet utvides stadig
I 2022 var resultatene til børsnoterte fluorkjemiske selskaper lysende.I følge ufullstendig statistikk økte nettoresultatet til mer enn 10 børsnoterte fluorkjemiske selskaper i de første tre kvartalene hele år-til-år, og enkelte selskapers nettoresultat økte med mer enn 6 ganger år-til-år.Fra kjølemediet til det nye materialet fluor, til de nye energilitiumbatteriene, har fluorkjemiske produkter kontinuerlig utvidet markedsområdet med sine unike ytelsesfordeler.
Fluoritt er det viktigste front-end-råstoffet for den fluorkjemiske industrikjeden.Flussyren laget av råvarer er grunnlaget for moderne fluorholdig kjemisk industri.Som kjernen i hele den fluorkjemiske industrikjeden, er flussyre det grunnleggende råstoffet for fremstilling av midtstrøms og nedstrøms fluorkjemiske produkter.Hovedindustriene i nedstrøms inkluderer kjølemiddel.
I henhold til "Montreal-protokollen", i 2024, vil produksjonen og bruken av tre generasjoner kjølemedier i mitt land fryse på basisnivået.Yangtze Securities Research Report mener at etter tre-generasjons kjølemiddelkvoter, kan bedrifter gå tilbake til et mer markedsorientert forsyningsnivå.Kvoten for tregenerasjons kuldemediet i 2024 ble offisielt frosset, og den kumulative kvoten for andregenerasjons kuldemediet i 2025 ble redusert med 67,5 %.Det forventes å gi et forsyningsgap på 140 000 tonn/år.Når det gjelder etterspørsel, eksisterer fortsatt tøffheten i eiendomsbransjen.Under optimalisering av forebygging og kontroll av epidemien kan industrier som husholdningsapparater gradvis komme seg.Det forventes at tre generasjoner kjølemedium forventes å reversere fra bunnen av bommen.
China Business Industry Research Institute spår at med den raske utviklingen av ny energi, nye energikjøretøyer, halvledere, elektronikk og medisinsk industri, fluorholdige mellomprodukter, spesiell fluoridmonomer, fluoridkjølevæske, ny type fluorholdig brannslukningsmiddel, etc. Utviklingen av nye typer fluorholdig finkjemisk teknologi har fortsatt å bli dypere.Markedsområdet til disse nedstrømsindustriene utvides kontinuerlig, noe som vil bringe nye vekstpunkter til fluorholdig kjemisk industri.
China Galaxy Securities og Guosen Securities mener at avanserte kjemiske materialer forventes å fortsette å øke lokaliseringshastigheten, optimistisk med tanke på fluorittplater som fluorittkjølemiddel.
Fosfor kjemisk industri: Omfanget av nedstrømsapplikasjonen utvides
I 2022, påvirket av strukturreformer på tilbudssiden og «dobbel kontroll» av energiforbruket, har den nye produksjonskapasiteten for fosforkjemiske produkter begrenset produksjonskapasitet og høye priser, noe som legger grunnlaget for den kjemiske fosforsektoren.
Fosfatmalm er det grunnleggende råstoffet for den fosfatkjemiske industrikjeden.Nedstrøms inkluderer fosfatgjødsel, næringsmiddelbasert fosfat, litiumjernfosfat og andre produkter.Blant dem er litiumjernfosfat den mest velstående kategorien i dagens fosfatkjemiske industrikjede.
Det er forstått at hvert 1 tonn jernfosfat produseres av 0,5 ~ 0,65 tonn, og 0,8 tonn av ett ammoniumfosfat.Høyhastighetsveksten av etterspørselen etter litiumjernfosfat langs industrikjeden til oppstrømsoverføringen vil øke etterspørselen etter fosfatmalm innen ny energi.I selve produksjonsprosessen krever 1gWh litiumjernfosfatbatteriet 2500 tonn ortopediske litiumjernfosfatmaterialer, tilsvarende 1440 tonn fosfat (folding, det vil si P2O5 = 100%).Det anslås at innen 2025 vil etterspørselen etter jernfosfat nå 1,914 millioner tonn, og den tilsvarende etterspørselen etter fosfatmalm vil være 1,11 millioner tonn, og utgjør omtrent 4,2% av den totale etterspørselen etter fosfatmalm.
Guosen Securities Research Report mener at flerpartsfaktorer i fellesskap vil fremme den kontinuerlige høye velstanden til den fosforkjemiske industrikjeden.Fra perspektivet oppstrøms, i sammenheng med økningen i inngangsterskelen til industrien i fremtiden og det høye trykket av miljøvern, vil tilbudssiden fortsette å stramme seg, og ressursknappheten er fremtredende.Overlappende utenlandske energipriser har steget for å fremme de høye kostnadene for fosforkjemikalier i utlandet, og kostnadsfordelen til relevante innenlandske foretak har dukket opp.I tillegg vil den globale kornkrisen og landbrukets velstandssyklus fremme den stigende etterspørselen etter fosfatgjødsel;den eksplosive veksten av jernfosfatbatterier gir også en viktig gradvis økning i etterspørselen etter fosfatmalm.
Capital Securities sa at grunnårsaken til en ny runde med global ressursinflasjon er produksjonskapasitetssyklusen, inkludert de utilstrekkelige kapitalutgiftene de siste 5-10 årene av mineralressurser, inkludert mangelen på kapitalutgifter de siste 5-10 årene. år, og frigjøring av ny kapasitet vil ta lang tid.Årets spenning av fosformalmtilførsel er vanskelig å dempe.
Open source verdipapirer mener at det nye energisporet har fortsatt høy velstand og har vært optimistisk med hensyn til oppstrømsmaterialene som fosforkjemikalier i lang tid.
Aramid:Innovasjon for å oppnå en inkrementell virksomhet
Med den raske utviklingen av informasjonsindustrien har aramid i økende grad tiltrukket seg oppmerksomhet fra kapitalmarkedet.
Aramidfiber er en av de tre høyytelsesfibrene i verden.Det er inkludert i den nasjonale strategiske fremvoksende industrien og er også et strategisk high-end materiale for landets langsiktige støtte.I april 2022 foreslo departementet for industri og informasjonsteknologi og den nasjonale utviklings- og reformkommisjonen i fellesskap at det er nødvendig å forbedre nivået på høyytelses fiberproduksjon og støtte bruken av aramid i det avanserte high-end-feltet.
Aramiden har to strukturerte former av aramid og medium, og den viktigste nedstrøms inkluderer fiberfiberkabelindustrien.Data viser at i 2021 var den globale aramidmarkedsstørrelsen USD 3,9 milliarder, og den forventes å øke til USD 6,3 milliarder i 2026, med en sammensatt årlig vekstrate på 9,7 %.
De siste årene har Kinas optiske fiberkabelindustri utviklet seg raskt og har hoppet på verdens første plass.I følge statistikk fra departementet for industri og informasjonsteknologi nådde den totale lengden på den nasjonale optiske kabellinjen i 2021 54,88 millioner kilometer, og etterspørselen etter høyprofilerte aramidprodukter var nær 4000 tonn, hvorav 90% fortsatt er avhengige av import.Fra første halvdel av 2022 nådde den totale lengden på den nasjonale optiske kabellinjen 57,91 millioner kilometer, en økning på 8,2 % fra år til år.
Yangtze Securities, Huaxin Securities og Guosen Securities mener at når det gjelder anvendelse, vil standardene for selvbeskyttelsesutstyr i midten av aramiden gradvis øke, og etterspørselen etter aramid innen optisk kommunikasjon og gummi vil forbli sterk. .I tillegg er etterspørselen etter litium-elektrodermilida-beleggsmarkedet bred.Med akselerasjonen av innenlandske alternativer av aramid, forventes nivået av domestisering i fremtiden å øke betydelig, og de relevante sektoraksjene er verdt oppmerksomhet.
Innleggstid: Jan-10-2023