I sammenheng med den nye runden av vitenskapelig og teknologisk revolusjon og fremveksten av global ressursnasjonalisme, har tilgangen på ny kapasitet krympet, mens de fremvoksende feltene nedstrøms kontinuerlig utvides. Relaterte sektorer som fluormaterialer, fosforhold, aramid og andre industrier forventes å fortsette. Det er også optimistisk med tanke på utviklingsutsiktene.
Fluorkjemisk industri: Markedsområdet utvides stadig
I 2022 var resultatene til børsnoterte fluorkjemiske selskaper lys. Ifølge ufullstendig statistikk økte nettoresultatet til mer enn 10 børsnoterte fluorkjemiske selskaper i løpet av de tre første kvartalene fra år til år, og noen selskapers nettoresultat økte med mer enn seks ganger fra år til år. Fra kjølemiddel til det nye materialet fluorid, til de nye energilitiumbatteriene, har fluorkjemiske produkter kontinuerlig utvidet markedsområdet sitt med sine unike ytelsesfordeler.
Fluoritt er det viktigste råmaterialet i den fluorkjemiske industrikjeden. Flussyre som råmateriale er grunnlaget for den moderne fluorkjemiske industrien. Som kjernen i hele den fluorkjemiske industrikjeden er flussyre det grunnleggende råmaterialet for produksjon av fluorkjemiske produkter i mellom- og nedstrømsfasen. Hovedindustriene i nedstrømsfasen omfatter kjølemiddel.
I følge «Montreal-protokollen» vil produksjonen og bruken av tre generasjoner kjølemidler i landet mitt fryses på grunnlinjenivået i 2024. Yangtze Securities Research Report mener at bedrifter etter kvotekampen for tre generasjoners kjølemidler kan gå tilbake til et mer markedsorientert forsyningsnivå. Kvoten for tre generasjons kjølemiddel i 2024 ble offisielt fryst, og den kumulative kvoten for andre generasjons kjølemiddel i 2025 ble redusert med 67,5 %. Det forventes å føre til et forsyningsgap på 140 000 tonn/år. Når det gjelder etterspørsel, er eiendomsbransjen fortsatt tøff. Med optimalisering av forebygging og kontroll av epidemier kan bransjer som husholdningsapparater gradvis komme seg. Det forventes at tre generasjoners kjølemidler forventes å snu fra bunnen av høykonjunkturen.
China Business Industry Research Institute spår at med den raske utviklingen av ny energi, nye energikjøretøy, halvledere, elektronikk og medisinsk industri, fluorholdige mellomprodukter, spesiell fluormonomer, fluorkjølevæske, ny type fluorholdig brannslukningsmiddel, etc. Utviklingen av nye typer fluorholdig finkjemisk teknologi har fortsatt å bli dypere. Markedsområdet for disse nedstrømsindustriene utvides kontinuerlig, noe som vil gi nye vekstpunkter for fluorkjemisk industri.
China Galaxy Securities og Guosen Securities mener at lokaliseringsraten for avanserte kjemiske materialer forventes å fortsette å øke, og er optimistiske med tanke på fluorittplater som fluoritt-kjølemiddel.
Fosforkjemisk industri: Omfanget av nedstrømsapplikasjonen utvides
I 2022, påvirket av strukturelle reformer på tilbudssiden og «dobbel kontroll» over energiforbruket, har den nye produksjonskapasiteten for fosforkjemiske produkter begrenset produksjonskapasitet og høye priser, noe som legger grunnlaget for ytelsen til fosforkjemisk sektor.
Fosfatmalm er det grunnleggende råmaterialet for den fosfatkjemiske industrikjeden. Nedstrømsprodukter inkluderer fosfatgjødsel, matkvalitetsfosfat, litiumjernfosfat og andre produkter. Blant disse er litiumjernfosfat den mest velstående kategorien i den nåværende fosfatkjemiske industrikjeden.
Det er forstått at hvert tonn jernfosfat produseres med 0,5 til 0,65 tonn, og 0,8 tonn ammoniumfosfat. Den raske veksten i litiumjernfosfatbehovet langs industrikjeden til oppstrøms overføring vil øke etterspørselen etter fosfatmalm innen ny energi. I den faktiske produksjonsprosessen krever 1 gWh litiumjernfosfatbatteri 2500 tonn litiumjernfosfat-ortopedisk materiale, tilsvarende 1440 tonn fosfat (folding, det vil si P2O5 = 100 %). Det er anslått at etterspørselen etter jernfosfat innen 2025 vil nå 1,914 millioner tonn, og den tilsvarende etterspørselen etter fosfatmalm vil være 1,11 millioner tonn, som utgjør omtrent 4,2 % av den totale etterspørselen etter fosfatmalm.
Guosen Securities Research Report mener at flerpartsfaktorer i fellesskap vil fremme fortsatt høy velstand i fosforkjemisk industrikjede. Fra et oppstrømsperspektiv, i sammenheng med økningen i inngangsterskelen til industrien i fremtiden og det høye presset fra miljøvern, vil tilbudssiden fortsette å strammes inn, og knappheten på ressurser er fremtredende. Overlappende utenlandske energipriser har steget for å fremme høye kostnader for fosforkjemikalier i utlandet, og kostnadsfordelen for relevante innenlandske bedrifter har dukket opp. I tillegg vil den globale kornkrisen og landbrukets velstandssyklus fremme den oppadgående etterspørselen etter fosfatgjødsel. Den eksplosive veksten av jernfosfatbatterier gir også en betydelig trinnvis økning i etterspørselen etter fosfatmalm.
Capital Securities sa at den underliggende årsaken til en ny runde med global ressursinflasjon er produksjonskapasitetssyklusen, inkludert utilstrekkelige kapitalutgifter til mineralressurser de siste 5–10 årene, inkludert mangel på kapitalutgifter de siste 5–10 årene, og at frigjøring av ny kapasitet vil ta lang tid. Spenningen i den årlige fosformalmforsyningen er vanskelig å lindre.
Åpen kildekode-verdipapirer mener at den nye energibransjen har fortsatt høy velstand, og har lenge vært optimistiske med tanke på oppstrømsmaterialer som fosforhold.
Aramid：Innovasjon for å oppnå en trinnvis virksomhet
Med den raske utviklingen av informasjonsbransjen har aramid i økende grad tiltrukket seg oppmerksomhet fra kapitalmarkedet.
Aramidfiber er en av de tre høyytelsesfibrene i verden. Den er inkludert i den nasjonale strategiske fremvoksende industrien og er også et strategisk high-end-materiale for landets langsiktige støtte. I april 2022 foreslo departementet for industri og informasjonsteknologi og den nasjonale utviklings- og reformkommisjonen i fellesskap at det er nødvendig å forbedre nivået på høyytelsesfiberproduksjon og støtte bruken av aramid innen high-end high-end-feltet.
Aramid har to strukturerte former: aramid og medium, og den viktigste nedstrømssektoren inkluderer fiberkabelindustrien. Data viser at det globale aramidmarkedet i 2021 var 3,9 milliarder amerikanske dollar, og det forventes å øke til 6,3 milliarder amerikanske dollar i 2026, med en sammensatt årlig vekstrate på 9,7 %.
De siste årene har Kinas fiberoptiske kabelindustri utviklet seg raskt og har tatt steget opp til verdensledende nivå. Ifølge statistikk fra departementet for industri og informasjonsteknologi nådde den totale lengden på den nasjonale optiske kabellinjen i 2021 54,88 millioner kilometer, og etterspørselen etter høyprofilerte aramidprodukter var nærmere 4000 tonn, hvorav 90 % fortsatt er avhengig av import. Per første halvdel av 2022 nådde den totale lengden på den nasjonale optiske kabellinjen 57,91 millioner kilometer, en økning på 8,2 % fra året før.
Yangtze Securities, Huaxin Securities og Guosen Securities mener at standardene for selvbeskyttelsesutstyr i aramid gradvis vil forbedres når det gjelder bruk, og etterspørselen etter aramid innen optisk kommunikasjon og gummi vil forbli sterk. I tillegg er markedet for litium-elektrodermilidbelegg bredt. Med akselerasjonen av innenlandske alternativer til aramid forventes nivået av domestisering i fremtiden å øke betydelig, og de relevante sektoraksjene er verdt oppmerksomhet.
Publisert: 10. januar 2023