Den rolige slutten av året steg! Det innenlandske kjemiske markedet innledet «åpningen av døren»
I januar 2023, under en situasjon med sakte gjenoppretting av etterspørselssiden, ble det innenlandske kjemikaliemarkedet gradvis rødt.
Ifølge overvåkingen av omfattende kjemiske data, var det 38 produkter som steg i første halvdel av januar, blant de 67 kjemikaliene. Blant dem økte dyshane, petroleum og bensin med mer enn 10 %.
▷ Butadien: fortsetter å stige
I begynnelsen av året økte ledende produsenter prisene med 500 yuan/tonn. Etterspørselssiden var litt positiv, og butadienprisene fortsatte å stige. I Øst-Kina ligger prisen på butadien for selvutvinning på rundt 8200–8300 yuan/tonn, som er 150 yuan/tonn sammenlignet med forrige periode. I Nord-Kina ligger prisen på butadien på 8700–8850 yuan/tonn, sammenlignet med +325 yuan/tonn.
Skyene er overskyet i 2022, men vil de klarne opp i 2023?
Slutten av 2022 presenterte betydelige globale økonomiske utfordringer som påvirket kjemikalieprodusenter negativt. Høy inflasjon har ført til at sentralbanker har tatt aggressive tiltak, noe som bremser økonomiene i USA og i utlandet. Den pågående konflikten mellom Russland og Ukraina truer med å marginalisere økonomiene i Øst-Europa, og ringvirkningene av høye energipriser skader vesteuropeiske økonomier og mange fremvoksende markedsøkonomier som er avhengige av importert energi og mat.
Den gjentatte epidemien mange steder i Kina har hindret fraktlogistikk, begrenset produksjon og drift av bedrifter, svekket makroøkonomiske og nedstrømsindustrier, og hemmet etterspørselen etter kjemiske produkter. Drevet av faktorer som internasjonale geopolitiske konflikter og renteøkningen fra Federal Reserve, steg internasjonale olje- og gasspriser først og falt deretter gjennom året, og opprettholdt relativt høye og store svingninger. Under press på kostnadssiden av kjemiske produkter steg prisene først og falt deretter. Under påvirkning av flere faktorer som svak etterspørsel, fallende priser og kostnadspress, har det årlige forretningsklimaet for basisk kjemisk industri falt betydelig, og bransjeverdien har falt til det lave intervallet på nesten 5–10 år.
Ifølge data fra New Century økte driftsinntektene til utvalgsbedriftene i de tre første kvartalene av 2022, men driftsresultatet falt betydelig. Oppstrøms råvareprodusenter gjorde det bra, mens kjemisk fiber- og finkjemisk industri lokalisert nedstrøms i industrikjeden sto overfor høye råvarekostnader, lav etterspørsel og lav driftseffektivitet. Veksten i anleggsmidler og byggeskalaen til utvalgsbedriftene avtok, og ulike underavdelinger differensierte. Påvirket av stigende råvarepriser og økende lagerpress økte imidlertid varelager- og kundefordringsskalaen til utvalgsbedriftene kraftig, omløpshastigheten avtok og driftseffektiviteten gikk ned. Netto kontantinnstrømning fra driften til utvalgsbedriftene gikk ned år for år, finansieringsgapet til ikke-finansieringslenker økte ytterligere, netto gjeldsfinansieringsskalaen til utvalgsbedriftene økte, gjeldsbyrden økte og eiendels-gjeldsgraden økte.
Når det gjelder fortjeneste, viste den totale fortjenesten i kjemisk marked en tydelig nedadgående trend sammenlignet med samme periode i fjor.
Så vil den kjemiske industrien bli bedre i 2023?
Velstanden i den grunnleggende kjemiske industrien er sterkt påvirket av de makroøkonomiske periodiske endringene. I 2022 økte presset fra den globale økonomiske nedgangen. I første halvdel av året var prisutviklingen på kjemiske produkter sterk. Åpenbart svekket og utilstrekkelig prisstøtte, falt prisene på kjemiske produkter raskt i andre halvdel av året med prisene på energipriser. I 2023 forventes landets økonomi gradvis å ta seg opp igjen etter optimaliseringen av epidemiforebyggingspolitikken, noe som vil føre til at forbrukernes etterspørsel tar seg opp igjen. Oppmykningen av eiendomsreguleringspolitikken forventes å øke etterspørselen etter eiendomsrelaterte kjemikalier. Etterspørselen etter kjemiske råvarer i feltet forventes å fortsette med høy velstand.
Etterspørselssiden: Den innenlandske epidemikontrollen er opphevet, eiendomsmarkedet er frigjort, og makroøkonomien forventes gradvis å bli reparert. I 2022 brøt epidemien ut igjen mange steder i Kina, og bedrifter i alle bransjer og industrier stoppet produksjonen i etapper. Den makroøkonomiske ytelsen var svak, og vekstraten i mange nedstrøms terminalindustrier, som eiendom, husholdningsapparater, tekstiler og klær, og datamaskiner, bremset betydelig ned eller falt til og med tilbake til negativ vekst. Begrenset etterspørsel fra nedstrømsindustrier og relativt høye priser på kjemikalier, kombinert med epidemisituasjonen, er logistikken ikke smidig og det er vanskelig å sikre punktlighet, noe som til en viss grad hemmer etterspørselen etter kjemikalier og leveringsplanen for bestillinger. Ved utgangen av 2022 vil Kinas eiendomsbransje motta tre redningspiler, og epidemikontrollen vil offisielt bli offentliggjort med utgivelsen av Statsrådets "Nye ti handlinger". I 2023 forventes den innenlandske makroøkonomien gradvis å bli reparert, og etterspørselen etter kjemiske produkter forventes å oppnå marginal forbedring etter hvert som nedstrømsindustriene gradvis går tilbake til normal drift. I tillegg har den nåværende sjøfrakten falt, og RMB har svekket seg betydelig mot amerikanske dollar som følge av Federal Reserves gjentatte renteøkninger, noe som forventes å være gunstig for etterspørselen og leveringen av innenlandske kjemiske eksportordrer i 2023.
Tilbudssiden: Fremvoksende sporutvidelse og -hastighet, ledende bedrifter sterkere Hengqiang. Drevet av behovene til den fremvoksende terminalindustrien, vil nye materialprodukter bli en viktig drivkraft for vekst i industrien. Kjemiske produkter vil ha en tendens til å utvikle seg i høy kvalitet, og konsentrasjonen og den ledende effekten av ulike segmenterte industrier vil bli ytterligere forbedret.
Råvaresiden: Internasjonal råolje kan oppleve store støt. Alt i alt forventes det at de internasjonale råoljeprisene vil opprettholde et bredt spekter av volatile trender. Prisoperasjonssenteret forventes å bevege seg ned fra toppen i 2022, og det vil fortsatt støtte kjemikaliekostnadene.
Fokuser på de tre hovedlinjene
I 2023 vil velstanden i kjemisk industri fortsette den differensierende trenden, presset på etterspørselssiden vil gradvis avta, og kapitalutgiftene på leverandørsiden av industrien vil akselerere. Vi anbefaler å fokusere på tre hovedlinjer:
▷Syntetisk biologi: I sammenheng med karbonnøytralitet kan fossilbaserte materialer oppleve en disruptiv innvirkning. Biobaserte materialer, med sin utmerkede ytelse og kostnadsfordeler, vil innlede et vendepunkt, som forventes gradvis å bli masseprodusert og mye brukt i teknisk plast, mat og drikke, medisin og andre felt. Syntetisk biologi, som en ny produksjonsmåte, forventes å innlede et singularitetsmoment og gradvis åpne opp markedsetterspørselen.
▷Nye materialer: Viktigheten av sikkerhet i den kjemiske forsyningskjeden har blitt ytterligere fremhevet, og etableringen av et autonomt og kontrollerbart industrisystem er nært forestående. Noen nye materialer forventes å akselerere realiseringen av innenlandsk substitusjon, for eksempel høytytende molekylsikt og katalysator, aluminiumsadsorpsjonsmaterialer, aerogel, negative elektrodebeleggmaterialer og andre nye materialer vil gradvis øke permeabiliteten og markedsandelen, og den nye materialkretsen forventes å akselerere veksten.
▷Eiendom og gjenoppretting av forbrukeretterspørsel: Med myndighetene som sender ut signalet om å løsne begrensningene i eiendomsmarkedet og optimaliserer den målrettede forebyggings- og kontrollstrategien for epidemien, vil marginen i eiendomspolitikken forbedres, velstanden i forbruks- og eiendomskjeden forventes å gjenopprettes, og kjemikalier i eiendoms- og forbrukerkjeden forventes å dra nytte av det.
Publisert: 02.02.2023